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Q1:下列不属于分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的主要区别的是()。
【答案】D
【答案解析】分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的主要区别包括:(1)权利载体不同;(2)行权方式不同;(3)权利内容不同。
Q2:通过关于发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券(
简单地说,购买这种可转债,会额外获得一部分认购权证,以补偿较低的债券利率。两者均可上市交易,交易方式与股票类似。WWW.yijiT%aO.Com
Q3:发行分离交易的可转换公司债券是否应提供担保?
证券法规定:公开发行可转换公司债券,应当提供担保,但最近一期期未经审计的净资产不低于人民币l5亿元的公司除外。也就是说发行一般的可转换公司债券是需要提供担保的,但是发行分离交易可转换债券可以不提供担保,但是提供担保的,应当为全额担保,担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
Q4:什么是分离交易可转换公司债券?
分离交易可转换公司债券,是指公司发行债券时,按比例向债券认购人附送一定数量的认股权证,约定在未来某一时间,认股权证持有人有权按照事先约定的价格认购公司股份。其中“分离交易”,就是指公司债券和认股权证分别上市交易。
分离交易可转债,对上市公司最大的优点是可以“二次融资”。即债券发行时,投资者需出资认购;如果投资者认股权证行权时(权证到期时公司股价高于行权价时),会再次出资认购公司的股票。对投资者而言,既然公司发行分离交易可转债是因为缺钱,那就要看看公司计划将募集的资金投向哪里,这对公司的盈利会有怎样的影响。如果拟投资的项目将对公司净利润产生很大的提升作用,则一方面投资者可以享受债券的收益,一方面如果公司股价上涨,投资者可行权,然后将股票卖出,从而在股票上赚一票。
而风险也就在于:分离债的认股权证持有人有权在权证上市满24个月之日的前5个交易日内行权。由于分离交易可转债含有权证,债券部分票面利率可能远低于普通转债,债券的交易价格也会低于债券面值;此外,在权证行权期,不排除权证可能会因为权证行权价格高于公司股票价格而无法行权的情况出现。
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